Analyse des mécanismes et des instruments
Analyse de la structuration des dispositifs, des instruments utilisés et des conditions associées.
Évaluation de management packages
Évaluation financière des mécanismes d'intéressement du management. Mobilisée dans des contextes de structuration, de valorisation ou de négociation.
Quand une évaluation de management packages est-elle nécessaire ?
L’évaluation de management packages consiste à valoriser des dispositifs d’intéressement reposant sur des instruments financiers et des mécanismes contractuels.
Elle est nécessaire notamment en structuration, en négociation ou dans des contextes de LBO.
Methode
L’évaluation repose sur la modélisation des instruments optionnels et l’analyse de leurs caractéristiques financières et contractuelles.
Modélisation financière
Valorisation à l’aide de modèles adaptés, notamment Black-Scholes, arbres recombinants ou simulations Monte-Carlo.
Analyse des paramètres et contraintes
Prise en compte des paramètres clés et des contraintes liées aux structures financières et aux mécanismes de répartition.
Rapport opposable
Formalisation des hypothèses, des méthodes et des résultats dans un rapport structuré.
Les management packages reposent sur des instruments optionnels tels que stock-options, BSPCE, actions de préférence ou mécanismes de carried interest, notamment dans des contextes de LBO.
À l’aide de modèles financiers (Black-Scholes, arbres recombinants, Monte Carlo) permettant de simuler les profils de gain selon la valeur de l’entreprise et les conditions des instruments.
La volatilité, les conditions de sortie, les mécanismes de répartition (cascade LBO), ainsi que les caractéristiques contractuelles des instruments.
Pour disposer d’une analyse documentée des mécanismes d’intéressement, utile dans les échanges entre investisseurs, management et conseils.
Ce que nous apportons
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Modélisation financière rigoureuse
Utilisation de modèles adaptés aux instruments optionnels, intégrant les caractéristiques contractuelles et financières.
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Indépendance de l’analyse
Appréciation objective des mécanismes et de leurs effets économiques pour les différentes parties.
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Crédibilité des résultats
Travaux documentés facilitant les échanges entre investisseurs, management et conseils.
