Analyse du modèle économique et des risques
Analyse du positionnement, des marchés, des leviers de performance et des principaux risques, sur la base des informations financières et des échanges avec le management.
Évaluation de sociétés
Valorisation d’entreprises fondée sur une analyse multicritères. Intervention en contexte transactionnel, fiscal ou contentieux.
Quand une évaluation de société est-elle nécessaire ?
L’évaluation de société consiste à déterminer la valeur d’une entreprise à partir de méthodes financières adaptées.
Elle est nécessaire notamment en transaction, réorganisation du capital, désaccord entre actionnaires, contrôle fiscal ou contentieux.
Methode
Pour évaluer une société, il faut comprendre son modèle et la resituer dans son environnement, en prenant en compte sa situation patrimoniale, ses perspectives de croissance et sa rentabilité prévisionnelle.
Mise en œuvre des méthodes d’évaluation
Application des approches adaptées : DCF, actif net réévalué, comparables boursiers et transactions, avec croisement des résultats.
Analyse des paramètres de valorisation
Appréciation des hypothèses clés (WACC, croissance, marges) et intégration des décotes ou primes selon le contexte (minorité, liquidité, holding).
Formalisation des conclusions
Restitution des travaux dans un rapport structuré présentant méthodes, hypothèses et conclusions, utilisable en négociation ou en procédure.
Le prix résulte d’un croisement d’approches (DCF, comparables, transactions) et dépend du contexte : profil de risque, liquidité, position de négociation et synergies éventuelles…
Chaque méthode a ses limites. Le croisement des approches permet d’obtenir une fourchette de valeur cohérente et d’éviter une dépendance excessive à une seule hypothèse.
En cas de transaction, de désaccord entre actionnaires, de contrôle fiscal ou de contentieux nécessitant une analyse argumentée et documentée.
Le calendrier dépend de la complexité de l’opération et de la disponibilité des informations. Nous définissons le planning dès le lancement.
Ce que nous apportons
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Robustesse de la valorisation
Appréciation fondée sur des méthodes reconnues et des hypothèses cohérentes avec le marché.
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Indépendance de l’analyse
Intervention en qualité d’expert indépendant, garantissant une appréciation objective de la valeur.
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Crédibilité des conclusions
Travaux structurés et argumentés, utilisables par les parties, conseils ou juridictions.
